鹤壁海昌智能科技股份有限公司（简称：海昌智能，证券代码：874519.NQ）于2026 年 1 月 30 日上午参加北京证券交易所上市委员会2026 年第 10 次审议会议，会议审议结果为：符合发行条件、上市条件和信息披露要求，成功过会。这是河南省 2026 年首家北交所 IPO 过会企业，也是 2026 年北交所第 14 家过会企业。
保荐机构为国金证券，律师事务所为北京市君合律师事务所，会计师事务所为立信会计师事务所（特殊普通合伙）。
海昌智能是一家专注于高性能线束装备研发、生产和销售的高新技术企业，致力于为下游线束制造业提供智能化解决方案及配套服务。公司产品广泛应用于汽车工业（特别是新能源汽车）、信息通讯、光伏储能等多个领域，主要包括：
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制造设备：全自动压接机、剥打一体机、多线加工中心、绞线机、新能源线束全自动加工生产线等
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检测设备：高压线束测试台、气密性测试台、综合性能测试系统等
公司控股股东为鹤壁聚仁，持有 22.30% 股份；实际控制人为张海军、张海涛兄弟，通过鹤壁聚仁等主体合计控制公司 41.60% 股份。
财务方面，公司 2022-2024 年业绩保持稳定增长，2024 年实现营业收入约5.6 亿元，净利润约6,500 万元，研发投入占比持续保持在6% 以上，体现了较强的技术创新能力。
三、发行计划与募资用途
| 项目 | 具体内容 |
|---|---|
| 发行数量 | 不超过 2,666.6667 万股（未考虑超额配售选择权），占发行后总股本比例不低于 25% |
| 超额配售 | 可采用超额配售选择权，发行数量不超过本次发行股票数量的 15% |
| 募集资金 | 拟募集4.52 亿元，扣除发行费用后按轻重缓急投入以下项目 |
募资投向明细（单位：万元）
| 项目名称 | 总投资 | 拟投入募集资金 | 占比 | 项目内容 |
|---|---|---|---|---|
| 线束生产智能装备建设项目 | 29,882.00 | 28,600.00 | 63.27% | 新建两座厂房，分别生产汽车线束装备和线束检测设备，达产后预计新增年产能 1,200 台（套），预计年新增销售收入 4.2 亿元 |
| 研发中心建设项目 | 7,810.00 | 7,700.00 | 17.04% | 建设研发大楼，购置先进研发设备，聚焦新能源汽车高压线束装备、高速传输线束装备等前沿领域研发 |
| 补充流动资金 | - | 8,900.00 | 19.69% | 优化财务结构，支持业务规模扩大，提升市场竞争力 |
四、上市委重点关注问题
上市委会议主要关注以下三大核心问题，公司均给出了满意答复：
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关联交易合规性：公司与关联方（如鹤壁海昌汽车电子）存在部分业务往来，上市委要求说明关联交易定价公允性、必要性及对公司独立性的影响。公司披露关联交易占比逐年下降，2024 年已降至5% 以下，且定价遵循市场原则，不存在利益输送情况。
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新能源汽车领域布局：针对新能源汽车高压线束装备市场竞争加剧问题，公司展示了在高压连接器压接、气密性检测等核心技术上的优势，以及与比亚迪、宁德时代等头部企业的合作案例，证明其技术水平处于行业前列。
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毛利率波动风险：公司 2024 年毛利率较 2023 年略有下降，上市委要求说明原因及应对措施。公司解释主要受原材料价格波动影响，已通过技术升级、规模化生产、优化供应链等方式稳定毛利率，预计 2025 年毛利率将回升至35% 以上。
海昌智能过会后，将进入证监会注册程序，预计 2026 年 3-4 月完成注册并启动发行，成为北交所线束装备领域的重要代表企业，进一步提升在国内线束装备市场的份额，推动行业智能化升级。
